Финансы и кредит, вар 7.

Задача 1.

Приведены следующие данные из баланса компании (тыс. долларов):

Внеоборотные активы                                            1900

            – дебиторская задолженность                    130

            – производственные запасы                       150

             – денежные средства                                      5

            Всего оборотных активов                           505

Краткосрочные пассивы

            – кредиторская задолженность                   315

            – начисления                                                130

            – заёмные средства                                      280

            Всего краткосрочных пассивов                  725

Чистый оборотный капитал                                   220

                        ВСЕГО                                              1680

Рассчитайте:

а) коэффициент текущей ликвидности;

б) коэффициент быстрой ликвидности.

 Решение: Коэффициент текущей ликвидности определяется отношением всей суммы оборотных активов к сумме краткосрочных пассивов. В данном случае этот коэффициент составит:

К_ТЛ = ОА/КП = 505/725 = 0,7.

Принято, что этот коэффициент должен быть в пределах от 1 до 2 (иногда – до3). В данном случае он меньше 1, что указывает на недостаток у предприятия оборотных средств для своевременного погашения краткосрочных обязательств.

Т.к. коэффициент текущей ликвидности оказался меньше 1, то чистый оборотный капитал, как разность оборотных активов и краткосрочных пассивов,  в действительности отрицательный и составляет минус 220 тыс. долл.

Строка "ВСЕГО" – это собственный капитал компании (внеоборотные активы и чистый оборотный капитал).

При определении коэффициента быстрой ликвидности из суммы оборотных средств исключают низколиквидные активы (запасы сырья и материалов, незавершённое производство). Исключив из оборотных активов производственные запасы, определим коэффициент быстрой ликвидности отношением ликвидной части оборотных активов к сумме краткосрочных обязательств:

К_БЛ = ОА_Л/КП = (505 – 150)/725 = 355/725 = 0,5.

Рекомендуемое значение этого показателя – не ниже 1. Фактическое его значение вдвое меньше, что вынудит предприятие, в случае необходимости быстрого погашения наиболее срочных обязательств, реализовывать часть производственных запасов, а при их недостатке – восполнять оборотные активы за счёт продажи части основных средств.

Задача 2.

Инвестор располагает свободным капиталом в 78 тыс. рублей и желает положить эту сумму на депозит на 2 года.

Коммерческий банк «Сатурн» предлагает срок депозита 2 года, доход 55 % годовых, доход начисляется ежегодно.

Коммерческий банк «Сириус» предлагает срок депозита 2 года, доход начисляется ежеквартально из расчета 48 % годовых.

Какой вариант следует выбрать?

Решение: Если использовать предложение банка "Сатурн", то через два года инвестор будет располагать суммой:

Условия банка "Сириус" обеспечат через два года инвестора суммой:

Очевидно, что условия банка "Сириус" более привлекательны, т.к. будущая стоимость капитала оказывается выше, чем при использовании предложения банка "Сатурн".