Антикризисное управление, вар. 5.
По данным финансовой отчетности приложения 1 провести анализ структуры баланса, используя методику экспресс-анализа платёжеспособности ФСФО (утверждена постановлением Правительства РФ № 498 от 20.05.1994 г.).
Решение: Используем указанное постановление в редакции от 23.12.2003 г. В нём нет указанной методики. Данная методика утверждена приказом ФСФО РФ от 23.01.2001. №16 об утверждении "Методических указаний по проведению анализа финансового состояния организаций". Используем текст документа по состоянию на ноябрь 2007 г.
Из этого приказа для анализа структуры баланса можно использовать следующие показатели:
1. Степень платёжеспособности общая (К4) определяется как частное от деления суммы заемных средств (обязательств) организации на среднемесячную выручку:
К4 = (стр. 690 + стр. 590) (форма N 1) / К1.
В прошлом и отчётном году этот К40 = 144804/(414413/12) = 4,2.
коэффициент составил: К41 = 299822/(2516470/12) = 1,43.
Данный показатель характеризует общую ситуацию с платежеспособностью организации, объемами ее заемных средств и сроками возможного погашения задолженности организации перед ее кредиторами.
2. Коэффициент покрытия текущих обязательств оборотными активами (К10) вычисляется как отношение стоимости всех оборотных средств в виде запасов, дебиторской задолженности, краткосрочных финансовых вложений, денежных средств и прочих оборотных активов к текущим обязательствам организации:
В прошлом и отчётном году этот К100 = 171430/144804 = 1,1839.
коэффициент составил: К101 = 330190/299822 = 1,1013.
Данный коэффициент показывает, насколько текущие обязательства покрываются оборотными активами организации. Кроме того, показатель характеризует платежные возможности организации при условии погашения всей дебиторской задолженности (в том числе "невозвратной") и реализации имеющихся запасов (в том числе неликвидов). Снижение данного показателя за анализируемый период свидетельствует о снижении уровня ликвидности активов или о росте убытков организации. Тем не менее, поскольку коэффициент К10 не опустился ниже 1, то уровень текущей ликвидности остался удовлетворительным.
3. Собственный капитал в обороте (К11) вычисляется как разность между собственным капиталом организации и ее внеоборотными активами:
К11= стр490 – стр190. К110 = 26897–271 = 26626 тыс. руб.
К111 = 45803–15435 = 30368 тыс. руб.
Наличие собственного капитала в обороте (собственных оборотных средств) является одним из важных показателей финансовой устойчивости организации. Отсутствие собственного капитала в обороте организации свидетельствует о том, что все оборотные средства организации, а также, возможно, часть внеоборотных активов (в случае отрицательного значения показателя) сформированы за счет заемных средств. Рост этого показателя за год указывает на улучшение положения с собственными оборотными средствами.
4. Доля собственного капитала в оборотных средствах (коэффициент обеспеченности собственными средствами) (К12) рассчитывается как отношение собственных средств в обороте ко всей величине оборотных средств:
К120 = 26626/171430 = 0,1553; К121 = 30368/330190 = 0,092.
Показатель характеризует соотношение собственных и заемных оборотных средств и определяет степень обеспеченности хозяйственной деятельности организации собственными оборотными средствами, необходимыми для ее финансовой устойчивости. Нормативное значение этого показателя 0,1. Отрицательная динамика этого коэффициента может свидетельствовать об изменениях в закупочных ценах реализуемого товара (анализируется торговое предприятие)и необходимости дополнительных краткосрочных кредитов.
5. Коэффициент автономии (финансовой независимости) (К13) вычисляется как частное от деления собственного капитала на сумму активов организации:
К130 = 26897/171701 = 0,1567; К131 = 45803/345625 = 0,1325.
Коэффициент автономии, или финансовой независимости, (К13) определяется отношением стоимости капитала и резервов организации, очищенных от убытков, к сумме средств организации в виде внеоборотных и оборотных активов. Считается, что этот коэффициент не должен быть ниже 0,5 т.к. в этом случае заёмный капитал полностью обеспечивается собственным. Фактическое значение показателя значительно ниже и имеет отрицательную динамику, что указывает на чрезмерную зависимость то заёмных источников финансирования.
6. Коэффициент обеспеченности оборотными средствами (К14) вычисляется путем деления оборотных активов организации на среднемесячную выручку и характеризует объем оборотных активов, выраженный в среднемесячных доходах организации, а также их оборачиваемость:
К14 = стр. 290 / К1
К140 = 171430/(414413/12) = 4,96. К141 = 330190/(2516470/12) = 1,57.
7. Коэффициент инвестиционной активности (К21) вычисляется как частное от деления суммы стоимости внеоборотных активов в виде незавершенного строительства, доходных вложений в материальные ценности и долгосрочных финансовых вложений на общую стоимость внеоборотных активов:
К210 = 0; К211 = (3818+76)/15435 = 0,2523.
Данный показатель характеризует инвестиционную активность и определяет объем средств, направленных организацией на модификацию и усовершенствование собственности и на финансовые вложения в другие организации. Его рост от нулевого значения указывает на динамику в расширении предприятия.
Вывод: Изменения происшедшие в течение года неблагоприятны для предприятия за исключением общей платёжеспособности (она выросла в 3 раза благодаря 6-кратному росту выручки) и небольшого роста собственного капитала в обороте). Однако можно предполагать, что эти изменения характерны для всех предприятий, занятых торговлей горюче-смазочными материалами. На это указывает 10–кратный рост краткосрочных займов и кредитов, 4–ёх кратный рост задолженности поставщикам, почти 3–ёх кратное сокращение полученных авансов.
Методика ФСФО предполагает проводить оценку финансового состояния предприятия, сопоставляя полученные коэффициенты со среднеотраслевыми. Отсутствие таковых в данном случае не даёт возможности объективно оценить рассчитанные коэффициенты.
| 
